2023 年已至，新能源汽車購置補貼到，大多數新能源車企臨盈利大考。這時，個利好提前出爐。2022 年 12 月 29 日，《汽車金融公司管后照辦法 (征求意見稿)》（下簡稱“征求意見稿巫謝）發(fā)布這是時隔 14 年，《汽車金融公司管理法》迎來的重大調整據相關負責人解釋，求意見稿放寬了汽車融公司的業(yè)務范圍，大了服務對象、豐富金融產品種類。譬如允許汽車金融公司開售后回租模式的融資賃業(yè)務，將汽車附加融資列入業(yè)務范圍；許汽車金融公司設立外子公司，提供民族牌汽車海外市場發(fā)展需的金融服務。這些措，無疑將會增加汽金融公司的營收。而內的 25 家汽車金融公司，幾乎都楮山汽集團設立。目前汽車融的利潤貢獻位于乘車和商用車之后，是大汽車集團旗下的第大利潤來源，有的企更靠前。因此，此舉最終將使廣大車企受。但是，將視角縮小正在面臨盈利大考的能源車企，則會發(fā)現2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，約三分之一的車企有自己的汽車金融公，它們可能無法享受征求意見稿帶來的直紅利。不過，征求意稿依然能在間接上促這些新能源車企的銷。2022 年銷量前 16 名中，僅上汽通用五菱、比亞迪、利、長城等有自己的車金融公司本文圍繞車金融公司及汽車金業(yè)務，試圖回答四個面的問題：1、汽車金融公司的前世今生是么樣的？2、新能源汽車消費金融的特點是么？3、征求意見稿對新能源涿山車金融公司來哪些利好？4、新勢力車企為何沒有設立己的汽車金融公司？1、汽車金融的由來1956 年，美國福特汽車公司推出了一思士新，取名五六型。這款車，無論樣式，還是能，都十分不錯，但量卻一直上不去，這壞了銷售人員。時任特銷售經理的艾柯卡加憂愁，因為他所在區(qū)銷售業(yè)績最糟。為不再墊底，柯卡想出一個推銷汽車的新辦：購買五六型汽車，付 20% 貨款，其余部分每月付 56 美元，3 年付清。這樣一來，一般消費者能負擔得起。艾科卡后擔任福特、克萊斯公司總裁 ?圖源：北青網這種“56 買五六”的方法，使銷量線上升，僅僅 3 個月，艾柯卡的業(yè)績就居公司第一。福特公將這種銷售模式在全推廣，年銷量猛增 7.5 萬輛，其他汽車廠商紛紛岳山鑒，從此定汽車終端銷售“分付款”的汽車金融模。發(fā)展到今天，美國車金融已成為一個獨成熟的金融部門。又汽車金融業(yè)務與車企務息息相關，所以，較于銀行等金融機構美國汽車集團下屬的車金融公司在汽車金業(yè)務中占比最大。福汽車信貸有限責任公、德國大眾汽車金融務股份公司、美國通汽車金融公司等，都依托于汽車集團的世著名汽車金融服務公。我國汽車金融業(yè)務步，以及汽車金融公的設立，都比較晚，2004 年 8 月 18 日《汽車金融公司管理辦法》的翠山式施，是一個重要拐點當年，大眾、通用等車巨頭將歐美運行已的汽車金融業(yè)務帶到中國。相較于針對經商等 B 端的汽車金融業(yè)務，針對消費柘山汽車金融業(yè)務，如汽消費信貸，汽車融資賃等等，一般稱之為車消費金融，在汽車融業(yè)務中占比最高。車金融公司的主要業(yè)就是汽車消費信貸，消費者常見的“分期款”購車。另一“零首付購車”模式，則于融資租賃，此前歸于融資租賃公司，征意見中已允許汽車金公司開展此項業(yè)務。前，我國持牌的汽車融公司有 25 家，幾乎都由車企設立。25 家汽車金融公司成立時間及股權結構據蘭貝格數據，汽車金的市場格局中，汽車融公司占比較高，為 41%，融資租賃公司占比 17%，非汽車行業(yè)的商業(yè)銀行占比 42%。2021 年末，全國 25 家汽車金融公司資產規(guī)模破萬億元，同比增長 3.01%。另外，截至 2021 年年末，歸屬于融資租賃公的汽車融資租賃余額 47.51 億元，比上年末減少 34.63 億元，降幅 42.16%。我國汽車金融行業(yè)呈現出汽車融公司增速放緩，但車金融市場增長迅速特點。目前的 25 家汽車金融公司，在量上已經近七年沒有生變化。而且，這些車金融公司總資產的速也處于持續(xù)下降態(tài)，從 2016 年的 37% 下降到 2021 年的 3%。25 家汽車金融公司的資產規(guī)模及增藟山? 資料來源：中國銀行協會、冰鑒科技研究但是，在銀行等金融構的強力參與下，我汽車金融市場發(fā)展迅，近 10 年復合增長率達到了 25.8%。而且，消費者對汽車消費金融接受度越越很高。2022 年，有 61.2% 的消費者選擇汽車消費融產品，而 2021 年只有 58%。而且，將來有再購計劃消費者中，七成以上接受汽車消費金融產。汽車金融的未來市很大，2021 年中國新車市場金融滲透 62%，作為對照，美國新車金融翳鳥透率 85% 左右，其他發(fā)達國家也普遍超 70%，因此仍有較大發(fā)展空間。而且，汽車金業(yè)務，還面臨從燃油市場轉向新能源汽車場的重要趨勢。2、新能源汽車消費金融相于燃油車，我國的新源汽車銷量增速明顯據中汽協，2022 年，新能源汽車產銷別達到 705.8 萬輛和 688.7 萬輛，同比增長 96.9% 和 93.4%，市場占有率達到 25.6%。另據乘聯會數據，新能源宣山車量占所有乘用車銷量比例達到 31.4%，即每賣出 3 輛乘用車，就有 1 輛是新能源汽車。汽車金，因此快速進入新能汽車時代。相較于燃車，新能源汽車消費對于汽車消費金融服的需求，更加旺盛。能源汽車消費金融現用戶的信貸率為 61.2%，而再購用戶信貸意愿率為 71.2%。而且，相較于燃油車，新關于源汽車消費融有著自身不一樣的點。其一、線上化。油車的汽車消費金融場景多在線下，譬如消費者在 4S 店了解金融產品，就在線辦理了貸款購車手續(xù)但新能源汽車消費金服務更多在線上進行因為新能源車企推崇銷模式，不再依賴 4S 店進行銷售。新能源汽車的在線鯥車、戶線上申請金融分期大額支付直接放款等務，在車企的用戶 App 上就能辦理，消費者也樂于通過線銅山取金融服務。其二、付低。和燃油車相比新能源汽車消費者購汽車消費金融產品時首次支出的門檻更低一是因為此前的新能汽車免購置稅，二是為新能源汽車首付比較低，一般為 15%，而燃油車的首付比為 20%。甚至于，特斯拉、蔚來的融資賃模式，做到了零首。在利息方面，新能車企貼息力度較高，乎是零利息。其三、品多。相較于燃油車汽車消費金融，新能汽車消費金融的范圍廣。原因在于，新能汽車消費場景發(fā)生了化，譬如新能源汽車斷有 OTA 升級，消費者需要經常充換等，這為汽車消費金創(chuàng)新提供更廣闊的空和機遇。為了降低新源汽車購車門檻，汽消費金融服務中還推車電分離這樣的產品把電池轉化成租賃產；在新能源汽車的后場，二手車消費金融在快速發(fā)展中。一些內人士甚至表示，未隨著新能源汽車不斷能化，將考慮把軟件統作為金融標的。目，我國新能源汽車消金融發(fā)展迅速，新車滲透率穩(wěn)步上升，自 2015 年的 30% 上升至 2021 年的近 45%，且 2022 年有望達到 48%，預計 2025 年可穩(wěn)步提升至 58%。3、賣車不如搞汽車金融目少昊以汽車消費金融為主汽車金融利潤貢獻位乘用車和商用車之后是各大汽車集團旗下第三大利潤來源，有企業(yè)甚至更靠前，已業(yè)內人士喊出“造車如搞汽車金融”的口。這一點，在新能源企身上體現得更為突。比亞迪汽車金融在 2022 年前三季度，就已經實現營業(yè)收 10.78 億元，凈利潤 3.36 億元，分別為 2021 年全年的 171.22% 和 253.79%，增長速度驚人。截至 2022 年 11 月，比亞迪汽車金融放款突破 1000 億元，創(chuàng)歷史新高，成為該公司業(yè)務展的又一里程碑。吉下轄的吉致金融也表，從 2018 年到今年 10 月底，旗下純電車型的金融業(yè)實現了 477% 的年復合增長率，混動型增長也超過 70%。進入 2023 年，國家補貼已經退坡這個時候推出征求意稿，可謂恰逢其時。求意見稿的內容，將新能源車企下轄的汽金融公司帶來更多紅。其一、擴大了新能汽車金融公司的經營圍。相關負責人解釋征求意見稿放寬了汽金融公司的業(yè)務范圍擴大了服務對象、豐了金融產品種類。譬，允許汽車金融公司展售后回租模式的融租賃業(yè)務，將汽車附品融資列入業(yè)務范圍允許汽車金融公司設境外子公司，提供民品牌汽車海外市場發(fā)所需的金融服務。單“允許允許汽車金融司開展售后回租模式融資租賃業(yè)務”，就新能源車企下轄的汽金融公司帶來紅利，們享受車企的補貼，有資金優(yōu)勢、車輛供優(yōu)勢、團隊專業(yè)優(yōu)勢有可能將融資租賃業(yè)從第三方融資租賃公“搶”回來。其二、利于新能源車企“走去”。目前，我國的能源車企正在“走出”，2022 年前 11 個月，我國新能源汽車出口肥蜰比增長 1 倍，在歐洲，每 10 臺新能源汽車中，就有 1 臺來自中國。比亞迪、愛馳、克、蔚來等車企進入洲市場，都采用的是似于融資租賃的“CarLease”模式。征求意見稿中的“允汽車金融公司設立境子公司，提供民族品汽車海外市場發(fā)展所的金融服務”這一內，或將使“走出去”新能源車企，獲得更的汽車消費金融服務益。其三、利于新能車企發(fā)揮自身優(yōu)勢。較于燃油車，新能源企開展汽車消費金融務，更為方便。新能汽車智能化程度高，且迭代迅速。新能源企在生產、銷售、售等多環(huán)節(jié)介入較多，此在汽車金融的數據累、產品設計方面，燃油車更具優(yōu)勢。而，新能源車企能夠通車聯網更深入地掌握車硬件軟件、車輛道運行數據、維修保養(yǎng)據等，能夠推出更具對性的汽車金融產品4、新能源汽車金融公司鮨魚然新能源汽車金公司有用較大紅利，是，擁有汽車金融公的車企多為傳統車企在 2022 年新能源汽車銷量前 16 名中，有三分之一的能源車企并沒有自己汽車金融公司，這就括蔚小理、哪吒、零、塞力斯問界等新勢車企。2016 年此后，就再無新的汽車融公司成立。其原因括整體汽車行業(yè)銷量頂，近三年的疫情影，以及銀行等金融機在汽車金融領域的競力變強。更關鍵的是汽車金融公司不同于般公司，需要持牌經，屬于強監(jiān)管的行業(yè)獲得汽車金融公司的照并不容易，耗時長且花費高。據財經網報道，2019 年的一項收購計劃中，三重工持有的一張汽車融牌照喊出了逾十億的高價。當時，汽車融行業(yè)的從業(yè)者還表，還有一家車企的汽金融公司也在準備售，預計最終成交價格超過 20 億元。目前，正處于新阿女力車盈利大考的關鍵時機新能源汽車購置補貼經到期，而新勢力車多數沒有盈利。具體看，小鵬汽車 2022 年三季度凈虧損 23.8 億元，同比增加 49%；蔚來汽車三季度凈虧損 41.108 億元，同比增長 392.1%；理想汽車凈虧損 16.46 億元，比二季度 6.41 億元的虧損擴大了 156.7%。而哪吒汽車 2020 年和 2021 年合計虧損超過 42 億元。為能涉足汽車金融、增加盈利蔚小理、哪吒等新勢車企，轉向申請較容的融資租賃牌照，紛設立融資租賃公司，出零首付購車、電池租代售等創(chuàng)新汽車消金融服務。未來，隨《汽車金融公司管理法》時隔 14 年的重大調整落地，這些勢力車企或因此對籌汽車金融公司產生興。在征求意見稿中，設立汽車金融公司已放寬了一些條件，譬，就汽車金融公司的資人而言，征求意見取消了“最近 1 年的總資產不低于 80 億元人民幣或等值的可自由般換貨幣”的產規(guī)模限制要求。不，這些新勢力車企雖有設立汽車金融公司但采取與其他金融機合作，或利用旗下融租賃公司來發(fā)展汽車費金融，對它們增加量、走向盈利，依然到推動作用，主要體在以下三個方面：其、汽車消費金融可降新能源汽車購車門檻目前新能源汽車價格高，在補貼退坡后，能源車企為擴大銷量大多希望利用汽車金來降低購買門檻。譬，車企為了維持品牌性，在堅持不降價的時，可通過貼息汽車費信貸，給消費者更實惠和讓利。其二、車消費金融可緩解了費者購車疑慮。相較燃油車，新能源汽車前還存在保值率低及池生命周期短等痛點新能源車企聯合金融構推出了“殘值擔保金融產品”“車電分模式”等創(chuàng)新汽車金產品，可打消消費擔，促進銷售。其三、車消費金融可形成車與消費者聯系的紐帶汽車銷售，從某種意上說，是車企與消費之間的一次性買賣。是，汽車消費金融與戶聯系周期更長，可助車企提升客戶黏性探索消費多元化的可性。新能源汽車的付訂閱、軟件升級服務可通過汽車金融在其發(fā)揮催化劑及粘合劑用。最后，車百智庫為，新能源車企，以旗下的新能源汽車金公司，融資租賃公司在發(fā)展汽車金融業(yè)務面，需要做好風險管，注重殘值，加強信風險防范。目前，新源汽車消費金融做的好，其零首付客戶逾率和不良率，均低于油車水平。其次，新源汽車金融公司需合經營，避免過度高融貸、避免過度低價惡競爭、避免陰陽合同市場亂象?！救膮?】[1]《2021 中國汽車金融公司行發(fā)展報告》，中國銀業(yè)協會汽車金融專委[2]《2022 年新能源汽車消費洞察告》，21 世紀新汽車研究院，平諸懷銀行車消費金融中心[3]《2022 年中國汽車金融行業(yè)概覽》少山豹研究院[4]《新能源汽車時代：汽車金的挑戰(zhàn)和機遇在哪里》，21 世紀經濟報道[5]《汽車金融牌照價值逾十億？三一工欲高溢價接盤母公資產遭上交所問詢》財經網[6]《新能源汽車補貼即將取消，車金融的促進作用逐顯現》，出行財經[7]《汽車金融戰(zhàn)升級，新能源吳權主戰(zhàn)場》，寧工作室[8]《< 汽車金融公司管理辦 > 對主機廠系融資租賃公司是巫謝頂之災，車俠老黃本文來自信公眾號：車百智庫 （ID：EV100_Plus），作者：陳重?