獨(dú)立顯卡市場(chǎng)仍不屬于買方。去三季度，全球獨(dú)顯卡出貨量?jī)H為 1400 萬塊，同比大跌 42%，創(chuàng)二十年最低錄。市場(chǎng)龍頭英達(dá)股價(jià)暴跌六成AMD 市場(chǎng)份額創(chuàng)幾十年新低，業(yè)新玩家 Intel 趁亂而入快速占領(lǐng) 4% 的市場(chǎng)份額，隨著數(shù)增加增速放緩在市場(chǎng)蕭條的氛中也難覓突破機(jī)。廠商的節(jié)節(jié)敗伴隨消費(fèi)市場(chǎng)一哀嚎，用戶手里然揮舞著鈔票，在日復(fù)一日的篩中意興闌珊。跌低谷的廠商們有控場(chǎng)，新款“甜卡”一直缺席。錢不好買，有市也暫時(shí)不賣，獨(dú)顯卡市場(chǎng)何以呈出如此奇葩的境？算力天使下礦英偉達(dá)的兩次視不見去年，英偉創(chuàng)始人黃仁勛迎又一波輿論高峰“老黃”的稱謂廣大 PC 用戶的口中與不少動(dòng)關(guān)聯(lián)了起來。這謾罵，始于挖礦卻未止于礦難。為算力核心，獨(dú)顯卡本該走進(jìn)千萬戶，成為給廣用戶送達(dá)快樂的天使“，卻被送了礦場(chǎng)。尤其是高端 60 以上型號(hào)顯卡，強(qiáng)算帶來的總體出礦提升，成為了礦板們的首選。現(xiàn)中的礦工還有倒，進(jìn)入礦場(chǎng)的獨(dú)顯卡們只能在一 24 小時(shí)全年無休的狀態(tài)下滿荷工作，就算是天使”，也早已目全非。隨著礦日盛，礦老板逐成為買方主力，高端獨(dú)立市場(chǎng)出強(qiáng)勁擠兌，流向通用戶的產(chǎn)品數(shù)驟減，緊接著就一波炒作。本就貨難的廣大普通戶們，要么把手揮舞的鈔票塞回兜，要么含著眼砸出，高位接盤由于 AMD 同代顯卡實(shí)際表現(xiàn)比英偉達(dá)有所差，用戶數(shù)量和炒擠兌并不似 N 卡市場(chǎng)，“AMD,Yes！”成為用戶退而求其次自我安慰，也折出用戶對(duì)于 N 卡市場(chǎng)現(xiàn)狀的憤與無奈。第一波黃仁勛的咒罵就爆發(fā)。礦潮日盛英偉達(dá)獨(dú)立顯卡體出貨量沒有太變化，也繼續(xù)放市場(chǎng)狂熱，或許批發(fā)走量、挖礦保失效，這種大出貨并且售后“憂”的買賣確實(shí)松。反正都是賣省心省力何樂而為，商業(yè)邏輯“有問題”。隨著密貨幣市場(chǎng)人去空，礦潮轉(zhuǎn)為礦。大量算力天使走出礦場(chǎng)，身子早已破敗不堪，只要一息尚存就需發(fā)揮價(jià)值。二渠道成為礦卡重區(qū)并不意外，一官方渠道也成了卡消化地還是很人詫異的。相關(guān)號(hào)顯卡長(zhǎng)期缺席一些品牌，卻在難之后迅速有貨。不排除供應(yīng)節(jié)與礦難重合的可性，但可能性有低，去年三季度相關(guān)數(shù)據(jù)可見一，消費(fèi)市場(chǎng)已然出了判斷。用戶向二手市場(chǎng)，也是在賭博。衣衫褸的折翼天使們換上新裝，極其有的個(gè)人買家被量翻新礦卡賣家沒，用戶想要選一張非礦顯卡，異于“點(diǎn)秋香”而誰都不是唐伯，大多數(shù)用戶只陷入“過把癮就”和等待新品的熬中。而英偉達(dá) 40 系列顯卡面世，依然選擇對(duì)狀視而不見。先型號(hào)為 90、80。完全沒有品牌沖高需求的英偉，只是推出了并市場(chǎng)急需的旗艦號(hào)，推新順序由到低，顯然無法底填補(bǔ)供需兩端市場(chǎng)空缺。利用方積壓的焦躁情，或許動(dòng)輒上萬的旗艦型號(hào)具備銷量新增的想象間，商業(yè)模式依“沒有問題”。大普通用戶期望次落空，網(wǎng)絡(luò)上黃仁勛的謾罵數(shù)勝數(shù)。AMD 實(shí)際性能還有進(jìn)步間，Intel 暫時(shí)蝸居中低端用戶在英偉達(dá)超成市場(chǎng)份額的絕統(tǒng)治力下無可奈。全球獨(dú)立顯卡場(chǎng)陷入低迷，英達(dá)顯然想通過旗產(chǎn)品高溢價(jià)盡可地攫取高利潤(rùn)，便 C 端市場(chǎng)一時(shí)難以回暖，B 端也足以生存，家獨(dú)大的優(yōu)勢(shì)一難以被撼動(dòng)。B 端擴(kuò)地盤，C 端講故事或許在英達(dá)看來，游戲玩已不再是主要客，而生產(chǎn)力才是去年 Q3，英偉達(dá)收入達(dá)到 59.3 億美元，比 Q2 下降了 17%。盡管如此，在 C 端承壓的背景下，英偉遠(yuǎn)比市場(chǎng)份額降一成多的 AMD 活得滋潤(rùn)，其 B 端優(yōu)勢(shì)早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開對(duì)手。全超級(jí)計(jì)算機(jī) 500 強(qiáng)中，采用了英偉達(dá)產(chǎn)品的占九成，而全球四云服務(wù)平臺(tái)，英達(dá)加速卡也占據(jù)最大市場(chǎng)份額。著其最新 GPU 得到廣泛采用、Omniverse 為算力提升可視化標(biāo)準(zhǔn)，英偉有講不完的新故。英偉達(dá)的 AI 計(jì)劃，經(jīng)過近年瘋狂擴(kuò)繡山，牢牢定了微軟、谷歌阿里巴巴、甲骨、亞馬遜等行業(yè)部，實(shí)驗(yàn)室、數(shù)中心、云服務(wù)等域已被英偉達(dá)包。AI 技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，足以鰼鰼其市場(chǎng)上達(dá)到 C 端不亮 B 端亮的效果。去年 Q3 英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心相騊駼營(yíng)收已到 38.3 億美元，約為總營(yíng)的 64%。被人熟知的游戲業(yè)務(wù)入為 15.7 億美元，僅僅約總營(yíng)收的 26%。值得注意的是游戲業(yè)務(wù)持續(xù)低，營(yíng)收同比下降 51%，環(huán)比下降 23%。曾經(jīng)的營(yíng)收主力變?yōu)闋I(yíng)弱側(cè)，游戲業(yè)務(wù)節(jié)節(jié)敗退仍然拖英偉達(dá)整體營(yíng)收影響股價(jià)反彈。好一個(gè)新故事，許比等待市場(chǎng)回更有效。本月初 CES 2023 活動(dòng)中，英偉達(dá)宣布 GeForce NOW 云游戲平臺(tái)上車首批支持的車商現(xiàn)代、比亞迪、星，基于其 Drive 硬件的車型。傳統(tǒng)車企大率是英偉達(dá)前期攻方向，其用戶數(shù)龐大而游戲娛方面存在明顯短。在游戲上車這領(lǐng)域，英偉達(dá)能庶出成熟的軟硬，這是偏軟的 Steam、偏硬的 AMD、高通們一時(shí)難以匹青鴍的車企的游戲爭(zhēng)奪，英偉達(dá)暫時(shí)沒像樣的對(duì)手。實(shí)這一步的核心因，在于匹配車商求。自動(dòng)駕駛引算力之爭(zhēng)，英偉憑借 AI 軟實(shí)力優(yōu)勢(shì)切入市場(chǎng)也可看作是 B 端的技術(shù)積累側(cè)助推了 C 端效率突圍。從 Orin 到 Thor，單顆算力已達(dá)到全球領(lǐng)先的 2000TOPS，高通 8155 毫無還手之力。 2015 年至今，英偉達(dá)的上動(dòng)機(jī)都可看作是件預(yù)埋，現(xiàn)在即軟件收網(wǎng)。汽車嵌入式技術(shù)相關(guān)收雖然暫時(shí)為 2.51 億美元，但同比增長(zhǎng)達(dá)到 86%，環(huán)比增長(zhǎng)為 14%，在“預(yù)埋收網(wǎng)”的環(huán)中，這一板塊業(yè)務(wù)營(yíng)收將很可快速質(zhì)變，與之相關(guān)的游戲業(yè)務(wù)將受到良性刺激能不能重現(xiàn)數(shù)據(jù)心的輝煌還暫未知，但眼下在汽領(lǐng)域，英偉達(dá)正復(fù)刻一家獨(dú)大的面。以 B 端救 C 端，以弱側(cè)為突破點(diǎn)，英偉顯然把希望寄托新的故事線，獨(dú)顯卡消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)重視程度早已不以往。多端游戲漸成為主流，碎化時(shí)間接管娛樂商業(yè)模式一直“有問題”的英偉，側(cè)重從時(shí)機(jī)中到商機(jī)。甜品卡是英偉達(dá)的“甜”90 系銷量破 13 萬塊，80 系也于上市前后拿下 3 萬塊的銷量，此后價(jià)昂貴導(dǎo)致其銷量速放緩。4070 面世似乎又是英偉達(dá)熟悉的節(jié)奏低一級(jí)“飛”一，就是不把千呼喚的 4060 拿出來。大多普玩家能否走出礦陰影還需等待，于英偉達(dá)來說，一步必定是釋放品卡走量，只是間可以再緩緩。偉達(dá)清楚 60 型號(hào)對(duì)于用戶的義，更清楚自己產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。隨著片制造工藝迫近 1nm，摩爾定律面臨失效，獨(dú)顯場(chǎng)需要新故事。追、DLLS 是不是偽需求不重，重要的是成功開用戶大門，英達(dá)才能持續(xù)提升顯售價(jià)。用戶的鮮感可能消失，抬升了兩代的售顯然不會(huì)回到從。60 系顯卡被曝在上代基礎(chǔ)上度漲價(jià)一成，相上代理論性能提僅 20%，網(wǎng)友大致分為兩種論，一種為“真香，一種為“擠牙”。不難理解，礦卡絆腳、英偉控場(chǎng)的獨(dú)顯用戶，新一代甜品卡價(jià)格上漲只要不離譜程度就能被受；而在買賣雙陷入博弈的時(shí)期全球保有量最大獨(dú)顯型號(hào)由 1060 變成 1650，這部分用戶冷靜地置身于事。扭轉(zhuǎn)用戶情緒然費(fèi)時(shí)費(fèi)力，新由高到低的每一節(jié)點(diǎn)盡可能攫取利潤(rùn)，更為實(shí)際游戲機(jī)禁令解除不少大作仍有獨(dú)習(xí)慣。主機(jī)拉走一批資深玩家，顯卡售價(jià)暴漲之再次體會(huì)到了性比的快樂。隨著尼內(nèi)容強(qiáng)勢(shì)，微“鈔”能力補(bǔ)貼 XGP 持續(xù)，英偉達(dá)可能也漸漸識(shí)到，獨(dú)顯市場(chǎng)難重現(xiàn)往日輝煌況且，獨(dú)顯市場(chǎng) AMD 和英特爾仍是追趕者，英達(dá)尚具控場(chǎng)能力而汽車相關(guān)業(yè)務(wù)疑將成為其下一增量市場(chǎng)。即便 GPU 之后獨(dú)顯真能上車，英偉也能將現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)制粘貼。當(dāng)前，偉達(dá)并未效仿特拉與 AMD 的合作模式，而是云游戲跨入其硬預(yù)埋的既定路徑從覆蓋面和用戶檻來看都有獨(dú)家勢(shì)。而在算力之中暫時(shí)甩開高通其軟硬件將會(huì)進(jìn)步獲得更廣泛的用。股價(jià)止跌，故事宏偉又精彩廠商的曙光就在前，而獨(dú)顯用戶至暗時(shí)刻仍在持。本文來自微信眾號(hào)：光子星球 （ID：TMTweb），作者：熊?