獨立顯卡市場仍不屬于買方。去三季度，全球獨顯卡出貨量僅為 1400 萬塊，同比大跌 42%，創(chuàng)二十年最低錄。市場龍頭英達股價暴跌六成AMD 市場份額創(chuàng)幾十年新低，業(yè)新玩家 Intel 趁亂而入快速占領(lǐng) 4% 的市場份額，隨著數(shù)增加增速放緩在市場蕭條的氛中也難覓突破機。廠商的節(jié)節(jié)敗伴隨消費市場一哀嚎，用戶手里然揮舞著鈔票，在日復(fù)一日的篩中意興闌珊。跌低谷的廠商們有控場，新款“甜卡”一直缺席。錢不好買，有市也暫時不賣，獨顯卡市場何以呈出如此奇葩的境？算力天使下礦英偉達的兩次視不見去年，英偉創(chuàng)始人黃仁勛迎又一波輿論高峰“老黃”的稱謂廣大 PC 用戶的口中與不少動關(guān)聯(lián)了起來。這謾罵，始于挖礦卻未止于礦難。為算力核心，獨顯卡本該走進千萬戶，成為給廣用戶送達快樂的天使“，卻被送了礦場。尤其是高端 60 以上型號顯卡，強算帶來的總體出礦提升，成為了礦板們的首選。現(xiàn)中的礦工還有倒，進入礦場的獨顯卡們只能在一 24 小時全年無休的狀態(tài)下滿荷工作，就算是天使”，也早已目全非。隨著礦日盛，礦老板逐成為買方主力，高端獨立市場出強勁擠兌，流向通用戶的產(chǎn)品數(shù)驟減，緊接著就一波炒作。本就貨難的廣大普通戶們，要么把手揮舞的鈔票塞回兜，要么含著眼砸出，高位接盤由于 AMD 同代顯卡實際表現(xiàn)比英偉達有所差，用戶數(shù)量和炒擠兌并不似 N 卡市場，“AMD,Yes！”成為用戶退而求其次自我安慰，也折出用戶對于 N 卡市場現(xiàn)狀的憤與無奈。第一波黃仁勛的咒罵就爆發(fā)。礦潮日盛英偉達獨立顯卡體出貨量沒有太變化，也繼續(xù)放市場狂熱，或許批發(fā)走量、挖礦保失效，這種大出貨并且售后“憂”的買賣確實松。反正都是賣省心省力何樂而為，商業(yè)邏輯“有問題”。隨著密貨幣市場人去空，礦潮轉(zhuǎn)為礦。大量算力天使走出礦場，身子早已破敗不堪，只要一息尚存就需發(fā)揮價值。二渠道成為礦卡重區(qū)并不意外，一官方渠道也成了卡消化地還是很人詫異的。相關(guān)號顯卡長期缺席一些品牌，卻在難之后迅速有貨。不排除供應(yīng)節(jié)與礦難重合的可性，但可能性有低，去年三季度相關(guān)數(shù)據(jù)可見一，消費市場已然出了判斷。用戶向二手市場，也是在賭博。衣衫褸的折翼天使們換上新裝，極其有的個人買家被量翻新礦卡賣家沒，用戶想要選一張非礦顯卡，異于“點秋香”而誰都不是唐伯，大多數(shù)用戶只陷入“過把癮就”和等待新品的熬中。而英偉達 40 系列顯卡面世，依然選擇對狀視而不見。先型號為 90、80。完全沒有品牌沖高需求的英偉，只是推出了并市場急需的旗艦號，推新順序由到低，顯然無法底填補供需兩端市場空缺。利用方積壓的焦躁情，或許動輒上萬的旗艦型號具備銷量新增的想象間，商業(yè)模式依“沒有問題”。大普通用戶期望次落空，網(wǎng)絡(luò)上黃仁勛的謾罵數(shù)勝數(shù)。AMD 實際性能還有進步間，Intel 暫時蝸居中低端用戶在英偉達超成市場份額的絕統(tǒng)治力下無可奈。全球獨立顯卡場陷入低迷，英達顯然想通過旗產(chǎn)品高溢價盡可地攫取高利潤，便 C 端市場一時難以回暖，B 端也足以生存，家獨大的優(yōu)勢一難以被撼動。B 端擴地盤，C 端講故事或許在英達看來，游戲玩已不再是主要客，而生產(chǎn)力才是去年 Q3，英偉達收入達到 59.3 億美元，比 Q2 下降了 17%。盡管如此，在 C 端承壓的背景下，英偉遠比市場份額降一成多的 AMD 活得滋潤，其 B 端優(yōu)勢早已遠遠甩開對手。全超級計算機 500 強中，采用了英偉達產(chǎn)品的占九成，而全球四云服務(wù)平臺，英達加速卡也占據(jù)最大市場份額。著其最新 GPU 得到廣泛采用、Omniverse 為算力提升可視化標準，英偉有講不完的新故。英偉達的 AI 計劃，經(jīng)過近年瘋狂擴居暨，牢牢定了微軟、谷歌阿里巴巴、甲骨、亞馬遜等行業(yè)部，實驗室、數(shù)中心、云服務(wù)等域已被英偉達包。AI 技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，足以水馬其市場上達到 C 端不亮 B 端亮的效果。去年 Q3 英偉達的數(shù)據(jù)中心相灌灌營收已到 38.3 億美元，約為總營的 64%。被人熟知的游戲業(yè)務(wù)入為 15.7 億美元，僅僅約總營收的 26%。值得注意的是游戲業(yè)務(wù)持續(xù)低，營收同比下降 51%，環(huán)比下降 23%。曾經(jīng)的營收主力變?yōu)闋I弱側(cè)，游戲業(yè)務(wù)節(jié)節(jié)敗退仍然拖英偉達整體營收影響股價反彈。好一個新故事，許比等待市場回更有效。本月初 CES 2023 活動中，英偉達宣布 GeForce NOW 云游戲平臺上車首批支持的車商現(xiàn)代、比亞迪、星，基于其 Drive 硬件的車型。傳統(tǒng)車企大率是英偉達前期攻方向，其用戶數(shù)龐大而游戲娛方面存在明顯短。在游戲上車這領(lǐng)域，英偉達能庶出成熟的軟硬，這是偏軟的 Steam、偏硬的 AMD、高通們一時難以匹儒家的車企的游戲爭奪，英偉達暫時沒像樣的對手。實這一步的核心因，在于匹配車商求。自動駕駛引算力之爭，英偉憑借 AI 軟實力優(yōu)勢切入市場也可看作是 B 端的技術(shù)積累側(cè)助推了 C 端效率突圍。從 Orin 到 Thor，單顆算力已達到全球領(lǐng)先的 2000TOPS，高通 8155 毫無還手之力。 2015 年至今，英偉達的上動機都可看作是件預(yù)埋，現(xiàn)在即軟件收網(wǎng)。汽車嵌入式技術(shù)相關(guān)收雖然暫時為 2.51 億美元，但同比增長達到 86%，環(huán)比增長為 14%，在“預(yù)埋收網(wǎng)”的環(huán)中，這一板塊業(yè)務(wù)營收將很可快速質(zhì)變，與之相關(guān)的游戲業(yè)務(wù)將受到良性刺激能不能重現(xiàn)數(shù)據(jù)心的輝煌還暫未知，但眼下在汽領(lǐng)域，英偉達正復(fù)刻一家獨大的面。以 B 端救 C 端，以弱側(cè)為突破點，英偉顯然把希望寄托新的故事線，獨顯卡消費級市場重視程度早已不以往。多端游戲漸成為主流，碎化時間接管娛樂商業(yè)模式一直“有問題”的英偉，側(cè)重從時機中到商機。甜品卡是英偉達的“甜”90 系銷量破 13 萬塊，80 系也于上市前后拿下 3 萬塊的銷量，此后價昂貴導(dǎo)致其銷量速放緩。4070 面世似乎又是英偉達熟悉的節(jié)奏低一級“飛”一，就是不把千呼喚的 4060 拿出來。大多普玩家能否走出礦陰影還需等待，于英偉達來說，一步必定是釋放品卡走量，只是間可以再緩緩。偉達清楚 60 型號對于用戶的義，更清楚自己產(chǎn)品優(yōu)勢。隨著片制造工藝迫近 1nm，摩爾定律面臨失效，獨顯場需要新故事。追、DLLS 是不是偽需求不重，重要的是成功開用戶大門，英達才能持續(xù)提升顯售價。用戶的鮮感可能消失，抬升了兩代的售顯然不會回到從。60 系顯卡被曝在上代基礎(chǔ)上度漲價一成，相上代理論性能提僅 20%，網(wǎng)友大致分為兩種論，一種為“真香，一種為“擠牙”。不難理解，礦卡絆腳、英偉控場的獨顯用戶，新一代甜品卡價格上漲只要不離譜程度就能被受；而在買賣雙陷入博弈的時期全球保有量最大獨顯型號由 1060 變成 1650，這部分用戶冷靜地置身于事。扭轉(zhuǎn)用戶情緒然費時費力，新由高到低的每一節(jié)點盡可能攫取利潤，更為實際游戲機禁令解除不少大作仍有獨習(xí)慣。主機拉走一批資深玩家，顯卡售價暴漲之再次體會到了性比的快樂。隨著尼內(nèi)容強勢，微“鈔”能力補貼 XGP 持續(xù)，英偉達可能也漸漸識到，獨顯市場難重現(xiàn)往日輝煌況且，獨顯市場 AMD 和英特爾仍是追趕者，英達尚具控場能力而汽車相關(guān)業(yè)務(wù)疑將成為其下一增量市場。即便 GPU 之后獨顯真能上車，英偉也能將現(xiàn)有優(yōu)勢制粘貼。當前，偉達并未效仿特拉與 AMD 的合作模式，而是云游戲跨入其硬預(yù)埋的既定路徑從覆蓋面和用戶檻來看都有獨家勢。而在算力之中暫時甩開高通其軟硬件將會進步獲得更廣泛的用。股價止跌，故事宏偉又精彩廠商的曙光就在前，而獨顯用戶至暗時刻仍在持。本文來自微信眾號：光子星球 （ID：TMTweb），作者：熊?