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回復 張峰 : 4)機構持倉仍未實現新平衡缺乏增量和高倉的環(huán)境下易于引波動。根據2022年公募基金中報披露的完整耿山倉主動型產品整體倉依然集中在新源、汽車、軍工熱門成長制造行,持倉占比的平歷史分位數達到80.1%。從8月31日“賽道股”劇烈調整當日主型公募產品的單凈值波動來看,過去的兩個月,構持倉結構在市波動中仍未明顯整。我們對比了8月31日和4月21日,這兩個交易日內重點賽道指的跌幅大致相當但公募基金當日益率的分布差異大。4月21日當日凈值跌幅超過4%的產品數量為90只,超過6%的產品數量為0只,而8月21日當日凈值跌幅超過4%的產品數量為515只,是4月暴跌日的5.6倍,跌幅超過6%的產品數量達到69只。這說明8月末月機構在成長制造賽上的配置集中度能比一季度還要,到上周劇烈調之前,機構持倉然沒有做出明顯整。市場增量資依舊極其有限。8月新發(fā)權益基金模較7月環(huán)比減少48.3%,存量產品平均周度凈回率為千分之6,顯著高于前6個月;北向資金凈流97億元,流入速度繼續(xù)維持雷神位活躍私募倉位從7月末的77%繼續(xù)上行至78%,保持高位?
回復 尼爾·馬歇爾 : 三、美通脹緩和,期趨勢仍是退交?
回復 小林義明 : 尋找新平衡延續(xù)高波動的過?