據(jù)上交所網(wǎng)站，深圳市譽智能裝備股份有限公司（下簡稱“譽辰智能”）于1月11日提交首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股明書（上會稿），欲沖刺創(chuàng)板IPO上市。上交所科創(chuàng)板上市委員會定于2023年1月18日召開2023年第8次上市委員會審議會議，審核譽辰智能首發(fā)宜。為深圳市“專精特新企業(yè)譽辰智能成立于2012年12月13日，注冊地址和主要生產(chǎn)經(jīng)營地址均于深圳市寶安區(qū)沙井街道公司本次擬投入募資4.28億元，主要募投項目分別是研發(fā)生產(chǎn)基地新建項目補充營運資金。據(jù)招股書公司主營業(yè)務(wù)為非標(biāo)自動智能裝配設(shè)備、測試設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司要產(chǎn)品為鋰離子電池智能備與消費電子類智能制造備，可廣泛運用于新能源汽車電子、消費電子等多域產(chǎn)品的智能生產(chǎn)制造，實現(xiàn)生產(chǎn)自動化、智能化高效化的關(guān)鍵裝備。公司年來深耕動力電池裝備領(lǐng)，依托技術(shù)優(yōu)勢和良好的場口碑，現(xiàn)已與寧德時代中創(chuàng)新航、瑞浦能源、億鋰能、欣旺達、塔菲爾、巢能源、?；履茉吹葒?知名鋰電池生產(chǎn)企業(yè)建立期穩(wěn)定的合作關(guān)系。在消電子類自動化產(chǎn)線方面，司憑借創(chuàng)新設(shè)計理念與多非標(biāo)自動化產(chǎn)線設(shè)計經(jīng)驗與荷蘭飛利浦、德國偉嘉意大利沙彼高等海外企業(yè)立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。司已獲得第二十三屆中國利優(yōu)秀獎，是深圳市“2021年創(chuàng)新百強”、深圳市“專精特新”企業(yè)、廣東“知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”，是國家高新技術(shù)企業(yè)。三創(chuàng)始人共同創(chuàng)業(yè)18年招股書顯示，譽辰智能的控股東、實際控制人為張漢洪宋春響和袁純?nèi)匀?股東。本次發(fā)行前，該三股東直接及間接合計持有司63.72%的股份并合計控制公司70.33%的表決權(quán)，并簽署了《一致動協(xié)議》。本次發(fā)行完成，該三名股東將合計控制司52.75%的股份。值得注意的是，譽辰智能前譽辰有限設(shè)立時的股東諶霞、肖誼榮和邱洪瓊，為司實際管理人員張漢洪、春響和袁純?nèi)呐渑?。?小霞、肖誼榮和邱洪瓊持譽辰有限股權(quán)期間，均系據(jù)張漢洪、宋春響、袁純意志行使表決權(quán)；關(guān)于譽有限的工商變更登記事項均系張漢洪、宋春響和袁全共同決策后，由諶小霞肖誼榮和邱洪瓊辦理工商更登記，張漢洪、宋春響袁純?nèi)珜嶋H支配且控制其自配偶所持股權(quán)的表決權(quán)為保證公司實際控制權(quán)與東權(quán)利一致性目的，諶小、肖誼榮和邱洪瓊于2021年3月2日將持有譽辰有限的全部股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給漢洪、宋春響和袁純?nèi)?交所意見落實函要求公司明公司實際控制人2020年1月由無實際控制人變更為張漢洪、宋春響、袁純三人的具體依據(jù)。譽辰智回復(fù)稱，自公司設(shè)立之日至2019年年底之前，張漢洪、宋春響、袁純?nèi)?實際管理者經(jīng)營公司，其人通過對各自配偶的影響實際支配的表決權(quán)比例始為25%、26%、25%，一直較為平均且穩(wěn)定，一一方支配表決權(quán)的比例未達到30%，單一一方均不足以實際支配公司的決。在此期間，譽辰有限不在控股股東、實際控制人公司由張漢洪、宋春響和純?nèi)愿髯允袌鰞?yōu)勢為導(dǎo)組合，并未形成共同控制一體化治理機制。譽辰智表示，自2020年1月起，在前次重組失敗的背景經(jīng)驗總結(jié)下，以及鋰電行的高速發(fā)展的大環(huán)境下，人有意共同聯(lián)合謀求公司進一步發(fā)展及獨立IPO，并決定對公司形成共同控。張漢洪目前擔(dān)任發(fā)行人事長、總經(jīng)理，負責(zé)公司體的管理。圖示：三人對公司形成的共同管理與共控制體現(xiàn)讀創(chuàng)/深圳商報記者注意到，張漢洪、宋春和袁純?nèi)餐彩?0余年，其中共同創(chuàng)業(yè)至今18年。自1997年8至1999年10月期間，三人均在深圳電子工業(yè)美芝制造廠職；自1999年11月到2004年6月，三人均在法國湯姆盛公司在中國合成立的湯姆盛光學(xué)主件（圳）有限公司供職。三人2004年/2005年先后離職并決定共同創(chuàng)業(yè)，先后創(chuàng)辦了鑫創(chuàng)精密行、力創(chuàng)和譽辰有限。三人年相仿，其中，張漢洪和袁全均為1969年出生，宋春響1972年出生。對寧德時代營收占比近五成招書披露，報告期內(nèi)（2019年-2021年及2022年上半年），譽辰智能的主營業(yè)務(wù)收入主要來源于離子電池制造裝備，實現(xiàn)售收入分別為9,798.44萬元、17,792.46萬元、33,152.59萬元和23,988.70萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為64.32%、87.69%、88.81%和89.56%。譽辰智能表示，與先導(dǎo)智能、合科技、利元亨、聯(lián)贏激、科瑞技術(shù)和杭可科技等內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)主要廠商比，公司在銷售規(guī)模、產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金實力等方面存一定差距，存在市場競爭不足的風(fēng)險。其中，2021年度公司營業(yè)收入為3.73億元，同行業(yè)設(shè)備廠商中，先導(dǎo)智能和贏合科技2021年度在鋰電設(shè)備領(lǐng)域的營業(yè)收入在40億元以上。公司預(yù)計2022年度營業(yè)收入為60,000萬元至68,000萬元，較上年同期增長60.71%至82.14%；公司歸屬于公司普通股股東的凈利潤計為7,000萬元至8,000萬元，較上年同期增長29.08%至47.52%。主要系下游鋰電池行業(yè)景氣度較高，公司相關(guān)品的銷售收入保持良好的長態(tài)勢。值得一提的是，告期內(nèi)，譽辰智能前五大戶（含同一控制下企業(yè)）售收入占營業(yè)收入的比例別為92.69%、95.76%、88.14%和89.25%，公司客戶集中度較高，其中公司對第一客戶寧德時代銷售收入占業(yè)收入的比例分別為75.20%、69.45%、44.93%和48.87%，對主要客戶存在集中度高的風(fēng)險。但是招股書同表示，公司客戶集中度較，主要系公司下游客戶行集中度較高導(dǎo)致。公司對德時代銷售占比已逐年降，對寧德時代不存在重大賴。主營業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)降毛利率方面，報告期各譽辰智能主營業(yè)務(wù)毛利率別為43.14%、41.33%、33.80%和30.09%，其中，鋰電池制造設(shè)備毛利率分別為34.16%、38.08%、30.03%和26.56%，存在一定波動且總體呈現(xiàn)下降趨勢。上交所意見實函要求公司結(jié)合新能源市場發(fā)展、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈本傳導(dǎo)等情況，進一步分公司產(chǎn)品毛利率持續(xù)下降原因及未來趨勢，并充分示相關(guān)風(fēng)險因素。譽辰智就此回復(fù)稱，鋰電池制造備業(yè)務(wù)毛利率下降是導(dǎo)致行人主營業(yè)務(wù)毛利率下滑主要原因。對于鋰電池制設(shè)備業(yè)務(wù)，公司產(chǎn)品毛利持續(xù)下降主要受下游客戶電池產(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)的影較大。未來汽車電動化仍較大的滲透空間，在新能汽車市場快速增長帶動下未來一段時間內(nèi)，我國新源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍將處于高速發(fā)展期，公司未產(chǎn)品需求旺盛，毛利率持下降的風(fēng)險較小。招股書提及公司資產(chǎn)負債率較高及主要產(chǎn)品驗收周期長導(dǎo)應(yīng)收賬款及存貨較大的風(fēng)。報告期各期末，公司合口徑下資產(chǎn)負債率分別為83.82%、78.68%、79.96%和84.48%，高于同行業(yè)可比公司平均水平。此外，報告期期末，公司應(yīng)收賬款（含同資產(chǎn)）和存貨凈額合計別為31,653.82萬元、32,442.20萬元、65,713.43萬元和111,245.59萬元，占流動資產(chǎn)的比例別為76.33%、75.85%、61.23%和71.71%，金額較大且占比較高?