太湖邊上，住著戶周姓漁民，妻逝，有二女，長(zhǎng)瓊珠（周璇飾）次女慧珠（袁靈飾）。一天，周（王桂林飾）攜珠去集市賣(mài)魚(yú)，漁霸張百萬(wàn)（殷岑飾）的收債人見(jiàn)，周父還不出款，遭到毆打。專學(xué)生崔時(shí)?。?也魯飾）路見(jiàn)不，上前制止。時(shí)之父崔化齋（周彬飾）是張百萬(wàn)帳房先生，正巧張百萬(wàn)及其女國(guó)（鄭玉如飾）路，見(jiàn)狀急忙訓(xùn)斥俊。國(guó)瑛見(jiàn)時(shí)俊少英俊，頓生愛(ài)之心。瓊珠對(duì)時(shí)的仗義行為深表謝。時(shí)俊見(jiàn)瓊珠真可愛(ài)，便邀她湖邊，為她畫(huà)了幅《漁家女》。久，時(shí)俊畢業(yè)，百萬(wàn)將國(guó)瑛許配俊，但時(shí)俊不愛(ài)瑛，更不貪圖張財(cái)勢(shì)，斷然拒絕父子為此反目。晨，時(shí)俊騎車(chē)到邊尋訪瓊珠，不摔傷，幸為周家女救護(hù)。崔化齋訊，趕至周家，拉時(shí)俊回家，迫與國(guó)瑛訂婚。時(shí)堅(jiān)決不從，悄悄周家，征得周父諾，而與瓊珠訂，隨即去上海謀。張百萬(wàn)遷怒于家父女，以討債名，逼走了周家時(shí)俊在滬雖勤奮畫(huà)，但因不愿為版商提供暢銷(xiāo)的俗作品，生活陷困境。國(guó)瑛追蹤至，暗中買(mǎi)下時(shí)所作的畫(huà)，并假時(shí)俊的名義寫(xiě)信瓊珠，謊稱自己在上海另訂婚約瓊珠接信后憤而湖，幸被救起，已精神失常。國(guó)因探父病回鄉(xiāng)，此情景，深感內(nèi)，即電促時(shí)俊返，當(dāng)面說(shuō)明原委時(shí)俊和瓊珠終遂愿。《漁家女》故事脫胎于1926年拍攝的無(wú)聲片《玉潔冰清》?